فهرس الظرفية الاقتص ادية والمالية ال حداش البارزة لدى مجموعة التجاري وفابنك في 2011

Transkript

1 تقديم النتاءج 11 إلى غاية 31 دجنبر

2 فهرس الظرفية الاقتص ادية والمالية ال حداش البارزة لدى مجموعة التجاري وفابنك في 2011 الهسسابات الموطدة بمعايير IFRS في 31 دجنبر 2011 تحليل المسساهمات الرءيسسية ا داء سسهم التجاري وفابنك 2

3 المهيط الدولي في سسنة 2011 نمو الناتج الداخلي ال جمالي الدولي المصصدر : صصندوق النقد الدولي (يناير 2012) الاقتص اد الدولي نمو اقتص ادي معتدل س نة : ا زمة الدين في عدد من البلدان المتقدمة - تحولات سسياسسية واجتماعية عميقة في ا فريقيا وفي الشرق ال وسسط - زلزال وفيضضانات في اليابان - نمو الاقتص اد الدولي بنسسبة 3 8% في سسنة 2011 مقابل 5 2% س نة ارتفاع بنس بة 6 9% لهجم التجارة الدولية في س نة 2011 عوض 12 7% س نة.2010 نس بة التضضخم مرتفعة في 2011 بس بب الزيادة في ال سسعار الدولية للمواد ال ولية و النفط : 2 7% للبلدان المتقدمة و 7 2% للبلدان النامية. ارتفاع بقدر 1 4 برميل/يوم في س نة 2011 للطلب الدولي من النفط. تزايد الشمن المتوسسط للنفط بنسسبة 30 6% بس عر متوس ط مبلغه 104 دولار للبرميل في 2011 (السسعر المرتقب في 99 : 2012 دولار) P 2011 E % 3 8% 5 2% العالم 1 2% 1 6% 3 2% البلدان المتقدمة -0 5% 1 6% 1 9% منطقة الا ورو 0 2% 1 6% 1 4% فرنس ا 0 3% 3 0% 3 6% ا لمانيا -1 7% 0 7% 0 1%- ا س بانيا 0 6% 0 9% 2 1% المملكة المتهدة 1 8% 1 8% 3 0% الولايات المتهدة 1 7% -0 9% 4 4% اليابان 5 4% 6 2% 7 3% البلدان النامية 3 2% 3 1% 4 3% ا فريقيا الششمالية والشرق الا وس ط 5 5% 4 9% 5 3% ا فريقيا جنوب الصصهراء 3

4 الظرفية الاقتص ادية لسسنة 2011 في ا فريقيا نمو الناتج الداخلي ال جمالي الاقتص اد ال فريقي نمو اقتص ادي بنسسبة 3 7% في سسنة 2011 E عوض 4 9% سسنة 2010 حسسب البنك ال فريقي للتنمية (BAD) متا ثرا بما يلي : - التهولات السسياسسية والاجتماعية العميقة في عدد من البلدان - الجفاف القوي في ا فريقيا الشرقية - تا ثير الاضضطرابات الدولية الاتحاد الاقتص ادي والنقدي لغرب ا فريقيا (1) : نسسبة نمو الناتج الداخلي ال جمالي بقدر 1 9% في 2011 مقابل 4 6% في 2010 ارتفاع التضضخم ا لى 3% س نة 2011 E المجموعة النقدية والاقتص ادية ل فريقيا الوسسطى (2) : نسسبة نمو الناتج الداخلي ال جمالي بقدر 4 7% في 2011 E مقابل 5 1% في 2010 ارتفاع التضضخم ا لى 3 8% س نة 2011 E 2012 P 2011 E % 3 7% 4 9% ا فريقيا 5 7% 5 3% 4 7% ا فريقيا الوسسطى 6 7% 6 7% 6 2% ا فريقيا الشرقية 5 1% 0 7% 4 6% ا فريقيا الششمالية 5 5% 4 5% 3 3% ا فريقيا الجنوبية 6 8% 6 0% 6 7% ا فريقيا الغربية 4 المصصدر : البنك الا فريقي للتنمية صصندوق النقد الدولي (1) الاتحاد الاقتصصادي والنقدي لغرب ا فريقيا: س نغال بوركينافاس و مالي س احل العاج بينين النيجر الطوغو وغينيا بيس او (2) المجموعة النقدية والاقتصصادية لا فريقيا الوس طى : الكامرون الكونغو غينيا الاس تواءية جمهورية ا فريقيا الوس طى وتششاد

5 الظرفية الاقتص ادية لسسنة 2011 في المغرب نمو الناتج الداخلي ال جمالي نمو المكونات الرءيسسية لميزان ال داءات نمو الاقتص اد المغربي : توجه جيد للنمو الاقتص ادي المقدر ب 4 8% سسنة : نمو بنسسبة 4 7% للقيمة المضضافة غير الفلاحية المعتمدة ا سساسسا على حيوية القطاع المنجمي و انعاشش نششاط البناء و ال ششغال العمومية وبعض فروع الص ناعات التهويلية. - التطور بنسسبة 5 0%+ للقيمة المضضافة الفلاحية ارتباطا بهجم محص ول الهبوب المقدر ب 84 مليون قنطار (12%+ مقارنة مع 2010). - طلب داخلي حيوي وتباطوء الطلب الخارجي. - متابعة مششاريع الاسستشمار على الص عيد الوطني و التي همت بالخص وصص البنيات ال سساسسية والسسياحية والطاقة والص ناعة. التضضخم والسسياسسة النقدية نسسبة اسستقرار سسعر الفاءدة الرءيسسي في 3 25% تضضخم معتدل بنسسبة 1 3% في سسنة 2011 ميزان ال داءات: عجز الميزان التجاري (*) (السسلع والخدمات) بقدر مليار درهم وهي نسسبة تغطية قدرها 70 8%. ارتفاع بنسسبة 4 6% لمبلغ 48 4 مليار درهم لفاءض ميزان ال سسفار الارتفاع بنسسبة 7 6% ا و مبلغ 58 5 مليار درهم لمداخيل المغاربة المقيمين بالخارج. الانخفاض بنسسبة 26 4% لمبلغ 28 9 مليار درهم للاسستشمارات ال جنبية المباشرة. (**) (IDE) 4,9% 4,0% 4,8% 4,5% E 2012P ملايير الدراهم -4% 53-5% +8% +8% % -12% % -26% % -16% +19% +11% % % % % الواردات الصادرات IDE(**) مداخيل المغاربة المقيمين في الخارج 5 المصصدر : DPEG المندوبية الس امية للتخطيط مكتب الصرف (*) بما في ذلك الا س فار (**) مداخيل الاس تشمارات الا جنبية المباشرة

6 الظرفية الاقتص ادية لسسنة تونسس و السسنغال تونسس : نمو الناتج الداخلي ال جمالي تونسس : معدل ما بين 2003 و 2008 اسستقرار الناتج الداخلي ال جمالي في تونسس سسنة 2011 E بسسبب الظرفية السسياسسية المهلية والجهوية تا ثر القطاعات المهركة للاقتص اد التونسسي (السسياحة الاسستشمارات ال جنبية...) نتيجة الظرفية السسياسسية و الاقتص ادية تضضخم متهكم فيه بنسسبة 3 5% في 2011 E مقابل 4 4% في 2010 تحسسن الظرفية الاقتص ادية والسسياسسية وانتعاشش اقتص ادي تدريجي ابتداء من ال سسدوسس الشاني لسسنة السسنغال : الناتج الداخلي ال جمالي في نمو بنسسبة 4 0% في سسنة 2011 E (نمو مماثل لسسنة.(2010 ا لى نهاية ا كتوبر 2011 ارتفاع بنسسبة 20 5% للص ادرات وتراجع بنسسبة 10 2% للواردات وهي نسسبة تغطية قدرها 52% عوض 39% في نهاية ا كتوبر 2010 التضضخم بنسسبة 3 6% في سسنة 2011 E مقابل 1 2% سسنة السسنغال : نمو الناتج الداخلي ال جمالي معدل ما بين 2004 و المصصدر : صصندوق النقد الدولي

7 تطورات ا زمتي تونسس وسساحل العاج ال حداش البارزة في ا زمة سساحل العاج 2011 ال حداش البارزة في ا زمة تونسس 2011 انطلاقة ال زمة ما بعد الانتخابات الرءاسسية ل كتوبر ا زمة سسياسسية فيما بين ا كتوبر 2010 وا بريل اضضطرابات اقتص ادية خلال هذه الفترة : ا غلاق البنوك حص ار فعلي على النششاطات الاقتص ادية الهاسسمة (ميناء ا بيدجان ص ادرات الكاكاو...). حل ال زمة السسياسسية والاعتراف بالسسيد واترا كرءيسس منتخب لسساحل العاج (ا بريل 2011). تحسسن تدريجي للوضضعية ال منية. تطبيع الوضضعية الموءسسسساتية بتنظيم انتخابات تشريعية. ال سسهام والدعم من الشركاء الاقتص اديين الدوليين والتفعيل الجاري من طرف الهكومة ال يفوارية لل ص لاحات المطلوبة من هوءلاء. ركود الاقتص اد بنسسبة ا قل مما كان منتظرا (5 8%- في 2011) و انعاشش اقتص ادي قوي مرتقب في (8 5%+) 2012 خاص ة بفضضل الانطلاقة بالبرنامج الهكومي لانعاشش النششاط الاقتص ادي. اندالع ثورة ششعبية ا دت ا لى مغادرة الرءيسس ال سسبق بن علي (يناير 2011). اضضطرابات وارتيابات مرتبطة بالانتقال السسياسسي. ا ضضافة ا لى ال زمة السسياسسية المهلية وقع ا ضضافي لل زمة الليبية على بعض القطاعات الاقتص ادية الهيوية. تحرير المجال السسياسسي با حداش ا حزاب جديدة بعد رحيل بن علي. التطبيع التدريجي من خلال تنظيم انتخابات حرة تولدت عنها جمعية تا سسيسسية منتخبة في ا كتوبر 2011 عينت رءيسسا وحكومة من بين التهالف المكون من ال حزاب الهاءزة على ال غلبية في الانتخابات. تقوية مراقبة البنوك من طرف البنك المركزي في 2011 وا يلاء ا همية خاص ة لتتبع القطاعات والزبناء المتا ثرين بال زمة. تقوية الهريات السسياسسية والفردية والتهسسين المسستمر لمناخ المعاملات. نمو ضضعيف (حوالي 0%) و انعاشش النششاط في (3 9% حسسب ص ندوق النقد الدولي) وا فاق جيدة جدا على المدى الطويل. حيوية جديدة للاندماج الجهوي من خلال اتحاد المغرب العربي. 7

8 القطاع البنكي المغربي ا داء القطاع البنكي ا لى غاية دجنبر 2011 وداي ع الزبناء بملايير الدراهم +5% +5% % ,6% -0,5% 384 دجنبر- 05 دجنبر- 09 دجنبر- 10 دجنبر- 11 نمو الوداءع (5%+) مماثل للنمو في سسنة 2010 لكن بمسستوى لا يزال ا ضضعف من المسستوى المسسجل في السسنوات ال خيرة وذلك بسسبب عجز ميزان ال داءات وتقدم النقود الورقية (9%+ في سسنة 2011 و 6% + في سسنة 2010). نمو القروض في سسنة (10% ( بفضضل الهفاظ على المسستوى المطرد لطلب ال سر والمقاولات. تحسسن نسسبة القروض المتعثرة لدى القطاع ا لى 4 9% في 2011 مقابل 5 1% في دجنبر 2010 بملايير الدراهم ارتفاع نسسبة القروض / الوداءع ا لى 104% في 2011 (مقابل 99% في 2010 و 73% في.(2005 ولوج البنوك المتنامي ا لى ال سسواق المالية : نمو في سسنة 2011 بنسسبة 8%+ للسسندات الخص وص ية subordonnée) (dette و 28% + لششواهد ال يداع dépôts).(certificats de 282 قروض الزبناء +10% +10% % ,0% +3,7% دجنبر- 11 دجنبر- 10 دجنبر- 09 دجنبر- 05 8

9 القطاع البنكي المغربي تطور ال سسواق المالية ا لى غاية دجنبر 2011 سوق البورصة : الرسملة والحجم بملايير الدراهم تراجع نششاطات البورص ة في سسنة 2011 من حيش الرسسملة و حجم المعاملات : انخفاض مسستوى مازي (12 9%-) بعد ال رتفاع الذي ششهدته سسنة 2010 (+21 2%) الانخفاض بنسسبة 56 7% لهجم التعاملات لبورص ة القيم بالدار البيضضاء بمبلغ مليار درهم في سسنة الانخفاض بنسسبة 10 8% للرسسملة لمبلغ مليار درهم في تقدم نششاط سسندات الاقتراض الدين العمومي(سسندات الخزينة) : نمو بنسسبة 13%+. الدين الخص وص ي(السسندات الخص وص ية) : نمو بنسسبة 7%+. دجنبر 2010 دجنبر 2011 حجم التعاملات رسملة البورصة 9

10 فهرس الظرفيةالاقتص اديةوالمالية ال حداش البارزة لدى مجموعة التجاري وفابنك في 2011 الهسسابات الموطدة بمعايير IFRS في 31 دجنبر 2011 تحليل المسساهمات الرءيسسية ا داء سسهم التجاري وفابنك 10

11 ال حداش البارزة لسسنة 2011 لدى مجموعة التجاري وفابنك المسستقطب ال ول لل دخار مليار درهم من الادخار ال جمالي المسستقطب ا لى غاية نهاية دجنبر ارتفاع ال دخار بمبلغ 16 5 مليار درهم في 2011 مع توزيع جغرافي متوازن. تنوع العرض حسسب حاجات وا هداف الزبناء (الوداءع البنكية تدبير الموجودات الادخار- التا مين البنكي) الممول ال ول للاقتص اد مليار درهم من القروض ال جمالية الموزعة متنامية بقدر 24 8 مليار درهم في سسنة في المغرب مليار درهم من القروض متنامية بقدر 19 9 مليار درهم وضضمنها : مليار درهم قروض عقارية ا ي ا كثر من سسكن ممول (*) مليار درهم من القروض للاسستهلاك لل سر من ا جل شراء السسيارات والتجهيزات المنزلية و غيرها ( قروض ممنوحة لل سر) (*) مليار درهم للمقاولات (المقاولات الص غيرة جدا الص غيرة المتوسسطة والكبيرة) ممولة الاسستشمارات البنيات ال سساسسية وحاجيات تششغيل هذه المقاولات. - قروض ا خرى : 5 4 مليار درهم. 11 (*) خارج القروض التي س بق تس ديدها

12 ال حداش البارزة لسسنة 2011 لدى مجموعة التجاري وفابنك مجموعة بنكية راءدة في خدمة ال سستبناك متابعة تنمية ششبكة الفروع حيش بلغت وكالة ضضمنها وكالة في المغرب زبون جديد للبنك في المغرب لسسنة ا ص دار بطاقة بنكية جديدة سسنة 2011 مششاركا في عصرنة ال داءات في المغرب. تنويع العرض في المغرب وعلى الص عيد الدولي قص د الاسستجابة لطلب الزبناء (ا مشلة : مخططات الادخار ا سسهم السسكن والتربية ا نجاد بلا حدود مجموعة الخدمات رسسمالي... ا لخ) متابعة التنمية على الص عيد الدولي تتميم عملية اقتناء SCB كامرون و التجاري بنك موريطانيا متابعة مخطط تهويل الششركات التابعة في جنوب الص هراء 12

13 ال حداش البارزة لسسنة 2011 لدى مجموعة التجاري وفابنك التربية : مس وءولية اجتماعية ودور مواطن دعم ال قسسام الدراسسية الابتداءية والشانوية من خلال جمعية «الجسر» و مششاركة العديد من المسستخدمين وال طر في عدة ا عمال ملموسسة من هذا القبيل. مششاركة مسستخدمي المجموعة من خلال جمعية «ا نجاز» في تا طير التلاميذ في مراحل ا عداد وتجسسيد مششاريعهم. العناية بالطلبة المتميزين و ذلك بشراكة مع وزارة التربية الوطنية : برنامج مواكبة ال قسسام التهضضيرية التجارية والعلمية والذي تم تفعيله على الششكل التالي : - تجهيز الخزانات (اقتناء برامج معلوماتية (logiciels) لتدبير الكتب شراء الكتب و تكوين مكلفين بالمكتبات). - دعم الطلبة المقبلين على الا متهانات الششفوية لولوج المدارسس الكبرى الفرنس ية للمهندس ين و ذلك من خلال تنظيم ا س بوع للتهفيز. - الدعم لتهييي المواد الكتابية والمباريات للمدارسس الكبرى التجارية الفرنس ية : تنظيم ا س بوع للتهفيز. الدعم لبرنامج تنمية التعليم ما قبل المدرسسي في المناطق الضضعيفة في ا طار مششروع.«Care» ششراكة مع الجامعات من خلال مششاريع تجديدية (بطاقة جامعتي بوابة جامعتي ماسستر «البنك وال سسواق المالية». الفن والشقافة : ا غناء وتنويع برامج التا طير والتهس يسس بالفن والخط والتخطيط و مجالات ا خرى. الموارد البشرية : تششغيل موظف جديد (بعد خص م عدد الذين غادروا) على مسستوى المجموعة. ا دماج الششباب حاملي الششهادات في الهياة العملية : - ا زيد من 800 تششغيل للششباب في س نة ا زيد من متدرب في س نة يوم/ فرد من التكوين المقدم في س نة متابعة تنويع وا غناء العرض الاجتماعي لفاءدة كافة مسستخدمي المجموعة. 13

15 ا هم البيانات المالية لمجموعة التجاري وفابنك في نهاية دجنبر موظف +10% فرع +13% ا جمالي الهص يلة الموطدة : مليار درهم مجموع الادخار المسستقطب : مليار درهم ا جمالي القروض الموزعة : مليار درهم مجموع حقوق المسساهمين : 30 3 مليار درهم ص افي مجموع ال يرادات المصرفية : 15 9 مليار درهم النتيجة ال جمالية للاسستغلال : 8 7 مليار درهم ص افي ال رباه : 5 3 مليار درهم حص ة المجموعة من ص افي ال رباه : 4 5 مليار درهم عدد بلدان تواجد المجموعة 22 عدد الزبناء 5 5 مليون +8% +5% +12% +9% +12% +6% +11% +8% 15

16 الهسسابات الموطدة بمعايير IFRS في 31 دجنبر 2011 ص افي مجموع ال يرادات المصرفية الموطد بتقدم بنسسبة % 8 3+ صافي مجموع الا يرادات المصرفية بملايير الدراهم 14,7% 15,9% +8,3% نمو مطرد لص افي مجموع ال يرادات المصرفية : 8 3%+ 10%+ على هامشش الفواءد 10%+ هامشش على العمولات 7%- على نتيجة نششاطات الس وق المالية تطور البنية : 0 8+ نقطة على هامشش الفواءد 0 3+ نقطة على مس توى الهامشش على العمولات 2 6- نقطة لنتيجة نششطات الس وق المالية 1 5+ نقطة لنتيجة النششاطات الا خرى بنية صافي مجموع الا يرادات المصرفية 3,6% (2,1%) 15,0% (17,6%) 19,9% 9% 61,5% (19,6%) (60,7%) (% xx )البنية في نهاية دجنبر 2010 نتاي ج نشاطات السوق المالية نتاي ج النشاطات الا خرى هامش الفواي د الهامش على العمولات 16

17 الهسسابات الموطدة بمعايير IFRS في 31 دجنبر 2011 ص افي ال رباه الموطد في ارتفاع بنسسبة 11 8%+ حص ة المجموعة من ص افي ال رباه في ارتفاع بنسسبة 8 7%+ صافي الا رباح الموطد بملايين الدراهم ,8% نتاءج سسنوية في تقدم %+ لص افي ال رباه - 8 7%+ لهص ة المجموعة من ص افي ال رباه المسساهمون الرءيسسيون في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه : - التجاري وفابنك (59%) - تا مين الوفاء والص ندوق المششترك للتوظيف (16%) - التجاري بنك تونسس (4%) - وفا سسلف (4%) - الشركة البنكية ل فريقيا الغربية (2%) (CBAO) حصة المجموعة من صافي الا رباح بملايين الدراهم ,7% - الشركة ال يفوارية للبنك (2%) (SIB) - وفاباي (2%) - مصرف الكونغو (2%) (CDC) 17

18 الهسسابات الموطدة بمعايير IFRS في 31 دجنبر 2011 معامل الاسستغلال وكلفة المخطر في ا حسسن المسستويات كلفة المخاطر (1) م عامل الاستغلال 43,8% 45,3% نقطة 0,58% +1,5-0,27 0,31% نقطة تحسسنت كلفة المخاطر بسسبب التدبير الوقاءي ل زمتي سساحل العاج وتونسس وبتهسسن المهيط في هاذين البلدين ابتداء من النص ف الشاني لسسنة انخفاض القروض المتنازع عليها (2) بقدر 0 4 نقطة (ا ي من 5 1 في 2010 ا لى 4 9% في نهاية 2011). الزيادة بقدر 1 5 نقطة لم عامل الاسستغلال تحملات عامة للاسستغلال متهكم فيها بالرغم من مختلف برامج الاسستشمار والتنمية 18 (1) ا جمالي المصصاريف / ا جمالي الا يرادات (2) القروض المتعثرة / ا جمالي القروض

19 الهسسابات الموطدة بمعايير IFRS في 31 دجنبر 2011 معدل المردودية با حسسن المقاييسس العاي د على حقوق المساهمين 20,4% 21,2% +0,8 تقوية المتانة المالية ومردودية المجموعة - الارتفاع بنسسبة 8% لمجموع حقوق المسساهمين ليص ل ا لى 30 مليار درهم و 12% ل جمالي الهص يلة الموطدة ليص ل ا لى 343 مليار درهم. - العاءد على حقوق المسساهمين (ROE) في ارتفاع بقدر 0 8 نقطة بنسسبة.21 2% - العاءد على الموجودات (ROA) في نفسس المسستوى من 2010 ا ي 1 54%. نقطة العاي د على الموجودات 1,55% 1,54% 0,01- نقطة =ROE صصافي الا رباه / مجموع حقوق المس اهمين خارج صصافي الا رباه = ROA صصافي الا رباه / ا جمالي الهصصيلة الموطدة 19

21 الهسسابات الموطدة بمعايير IFRS في 31 دجنبر % (22%) المسساهمات حسسب النششاط في ص افي مجموع ال يرادات المصرفية الموطد في دجنبر 2011 بنية صافي مجموع الا يرادات المصرفية % (9%) 12% 54% (56%) تقدم خفيف لبنية ص افي مجموع ال يرادات المصرفية : بنك التقسسيط على الص عيد الدولي يسساهم بنقطتين ا ضضافيتين التا مين يسساهم بنقطة ا ضضافية شركات التمويل المتخص ص ة تتراجع بنقطة في مسساهمتها التجاري المغرب ا وروبا والمنطقة الهرة تتراجع بنقطتين في مسساهمتها (xx%) البنية في نهاية (13%) دجنبر 2010 تغير بنية صافي مجموع الا يرادات المصرفية فيما بين 2010 و نقطة 2 نقط 2- نقط 1- نقطة التا مين بنك التقسيط على الصعيد الدولي التجاريالمغرب,ا وروبا والمنطقةالحرة شركات التمويل المتخصصة 21

22 مكونات تقدم ص افي مجموع ال يرادات المصرفية الموطد فيما بين 2010 و 2011 مفعول المدار بملايين الدراهم (+2,3%) (+0,6%) التجاري بنك (2,1%+) تونس تا مين الوفاء (2,3%+) والصندوق المشترك للتوظيف التجاري وفابنك (+0,6%) البنك الدولي لمالي (+1,9%) (-1,5%) ا خرى سلبية ا خرى ا يجابية +8,3% الشركة الكامرونية للبنك صافي مجموع الا يرادات المصرفية 2011 صافي مجموع الا يرادات المصرفية

23 مكونات تقدم حص ة المجموعة من ص افي ال رباه الموطدة فيما بين 2010 و 2011 (+2,6%) (+0,7%) الشركة (1,0%+) الكامرونية الشركة البنكية (1,1%+) للبنك ا فريقيا الغربية التجاري بنك تونس (+2,1%) (-3,5%) ا خرى سلبية ا خرى ا يجابية مفعول المدار بملايين الدراهم الشركة الا يفوارية للبنك تا مين الوفاء والصندوق المشترك للتوظيف (+4,7%) التجاري وفا بنك ,7% حصة المجموعة من صافي الا رباح 2011 حصة المجموعة من صافي الا رباح

24 المسساهمون الرءيسسيون في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه في سسنة 2011 الشركات التابعة التجاري وفابنك تا مين الوفاء التجاري بنك تونسس وفاسسلف الشركة البنكية ل فريقيا الغربية الشركة ال يفوارية للبنك وفاباي مصرف الكونغو ال تحاد الغابوني للبنك الوفاء للعقار وفاكاشش تدبير الوفاء حص ة المجموعة من ص افي ال رباه المسساهمة في 2011 (بملايين الدراهم) نسسبة المسساهمة (%) 59% 16% 4% 4% 2% 2% 2% 2% 1% 1% 1% 1% 24

25 المسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه في سسنة 2011: 59% انخفاض المسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه : -2% نتاءج الشركة في 31 دجنبر 2011 المسساهمون الرءيسسيون في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه 1- التجاري وفا بنك بملايين الدراهم التغير بملايين الدراهم بالنسسبة الماءوية % 8 6% 5 4% 12 5% 7 5% 9 3% -2 3% 157 8% ص افي مجموع ال يرادات المصرفية هامشش الفاءدة العمولات نتيجة عمليات ال سسواق المالية النفقات العامة لل سستغلال النتيجة ال جمالية للاسستغلال كلفة المخاطر مخص ص ات ا خرى 6 3% النتيجة الجارية 4 9% ص افي ال رباه للسسنة المالية النششاط : - نمو وداءع الزبانة بنسسبة 6% وربه 0 12 نقطة من حص ة السسوق - نمو القروض بنسسبة 11% وربه 0 25 نقطة من حص ة السسوق حسسابات الشركة والمسساهمة في الهسسابات الموطدة : - تقدم الموءششرات الرءيسسية : تقدم ص افي مجموع ال يرادات المص رفية ب 9%+ النتيجة ال جمالية للاسستغلال ب 9%+ و ص افي ال رباه ب 5%+. - تهسسن موءششرات المخاطر والمردودية : م عامل الاسستغلال بنسسبة 37% (0 5- نقطة مقارنة مع 2010) كلفة المخاطر 0 40% (0 05- نقطة مقارنة مع 2010). - تقدم المسساهمة في ص افي مجموع ال يرادات المص رفية الموطد بنسسبة 4%. (*) - انخفاض المسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه (2%-). وتقدمت هذه المسساهمة بنسسبة 3 3% بعد ا عادة النظر في بعض العميات ال سستشناءية لسسنة 2010 (*) 186 مليون درهم قيمة ا ضضافية ا س تشناءية في

26 23,3 ا لا نتا جية المسساهمون الرءيسسيون في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه 1- التجاري وفابنك ) شركة) 23,0-1,6% 22,6 +3,4% 24,1 المعدل (1) نسبة الاستغلال القروض بالدفع من الصندوق المتوسطة / موظف (بملايين الدراهم) وداي ع متوسطة / موظف (بملايين الدراهم) 0,5- نقطة 37,8% 37,3% 0,2- نقطة 3,2% 3,0% كلفة المخاطر الصافية 0,05- نقطة 0,45% 0,40% (2) نسبة تغطية المخاطر 1,3+ نقطة 80,1% 81,4% ا لمخا طر نسبة القروض و التسهيلات (3) المتنازع عليها العاي د على الموجودات (ROA) 0,07- نقطة 1,3% 1,3% العاي د على حقوق المساهمين (ROE) 0,6- نقطة 17,9% 17,2% المردودية 26 (1) ا جمالي المصصاريف / ا جمالي الا يرادات (2) المخصصصصات / ا جمالي القروض المتعثرة (3) القروض المتعثرة / ا جمالي القروض =ROE صصافي الا رباه / مجموع حقوق المس اهمين خارج صصافي الا رباه = ROA صصافي الا رباه / ا جمالي الهصصيلة الموطدة

27 المسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه في * 2011 : 16% تطور المسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه * : +37% النششاط ا قساط التا مين المصدرة (بملايين الدراهم) المسساهمون الرءيسسيون في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه 2- تا مين الوفاء حسساب النتيجة النتيجة التقنية للتا مين على الحياة (بملايين الدراهم) % 262 النتيجة التقنية للتا مين خارج الحياة (بملايين الدراهم) % 890 صافي الا رباح (بملايين الدراهم) % % % % 2814 تا مين خارج الحياة تا مين الحياة النششاط : - تقوية مركز ششركة التا مين كراءد وطني ومتابعة تنمية مجموع ا نواع التا مين (السسيارة المقاولة الادخار...) - الانطلاقة بنششاط التا مين (وفا IMA لل نجاد) بششراكة مع التجاري وفابنك و( Assistance.(Inter Mutuelles - تنمية الششبكة : +32 نقطة بيع في الششبكة الهص رية (187 ا لى غاية نهاية 2011) و 32+ وسسيط معتمد (176 ا لى غاية نهاية 2011). حسسابات الشركة والمسساهمة في الهسسابات الموطدة : تقدم مهم لرقم المعاملات (17%+) مهص ل من التا مين على الهياة (25%+) و ال نواع ال خرى من التا مين (10%+). تهسسن في تدبير ال فات و تهكم متزايد في نفقات ال سستغلال. نمو قوي للنتيجة التقنية 23%+ (التا مين على الهياة : 57%+ و ال نواع ال خرى من التا مين : 16%+). المسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه* في تنام بنسسبة 37%+ بفعل تطور النششاط و مردودية المهفظات المالية. (*) بما فيها الصصناديق المششتركة للتوظيف 27

28 المسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه في : % تطور المسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه : +32% المسساهمون الرءيسسيون في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه 3- التجاري بنك تونسس 1 دينار تونسسي = درهم النششاط حسساب النتيجة 245 القروض الا جمالية للزبناء (بملايير الدراهم) صافي مجموع الا يرادات المصرفية (بملايين الدراهم) صافي الا رباح (بملايين الدراهم) % % % 19 وداي ع الزبناء (بملايير الدراهم) +3 % النششاط : - ربه 0 4 نقطة من حص ة السسوق على مسستوى القروض للزبناء. - فته 10 وكالات جديدة حيش بلغت الششبكة 179 وكالة في نهاية دجنبر حسسابات الشركة والمسساهمة في الهسسابات الموطدة : - نمو مهم لل يرادات في ظرفية ص عبة تتميز بال زمة السسياسسية : ص افي مجموع ال يرادات المص رفية 9%+. - انخفاض في ص افي ال رباه للششركة خاص ة بسسبب ا داء الضضريبة على الششركات ابتداء من تطور ملموسس للمسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه 32 1%+ بتكوين مخص ص ات في 2010 و تهرير في سسنة 2011 للجزء الغير المسستعمل منها و ذلك على ا ثر تهسسن المهيط السسياسسي و الاقتص ادي و لضضعف التزامات التجاري تونسس و مخاطرها في القطاعات و الزبناء المتا ثرين بال زمة. 28

29 المسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه في : % تطور المسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه : +9% النششاط الا نتاج (*) (بملايين الدراهم) المسساهمون الرءيسسيون في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه 4- وفاسسلف جاري القروض الا جمالي (*) (بملايين الدراهم) % حسساب النتيجة صافي مجموع الا يرادات المصرفية (بملايين الدراهم) % +25% صافي الا رباح (بملايين الدراهم) +0.3 % % % جاري القروض المدبر جاري القروض المحمول (*) المهمول والمدبر النششاط : - نمو معتدل للسسوق عامة مما جعل نششاط الششركة لا يتقدم ا لا ب (4%+). - متابعة نمو ال نششطة الجديدة ذات مردودية على الششركة. - توسسيع الششبكة مع فته وكالات جديدة في بني ملال والعيون. حسسابات الشركة والمسساهمة في الهسسابات الموطدة : - تقدم بنسسبة 4%+ لص افي مجموع ال يرادات المص رفية و هذا يتناسسق مع نمو النششاط كما ذكر. - تقدم بنسسبة 9% في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه خاص ة بفضضل تهكم في كلفة المخاطر بمعايير.IFRS 29

30 المسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه في : % تطور المسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه : +55% المسساهمون الرءيسسيون في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه 5- الشركة البنكية ل فريقيا الغربية (CBAO) = FCFA درهم النششاط حسساب النتيجة وداي ع الزبناء (بملايين الدراهم) القروض الا جمالية للزبناء (بملايين الدراهم) صافي مجموع الا يرادات المصرفية (بملايين الدراهم) صافي الا رباح (بملايين الدراهم) % % % % النششاط : - انخفاض مجموع الوداءع و القروض و هو اختيار اسستراتيجي لعقلنة بنية الموازنة (تهسسين بنية الوداءع* بقدر 7 نقط بين 2010 و 2011 ) - فته 8 وكالات جديدة و بذلك تص ل الششبكة ا لى 156 وكالة في نهاية دجنبر حسسابات الشركة والمسساهمة في الهسسابات الموطدة : - انخفاض ص افي ال رباه للششركة. تنامي ص افي ال رباه بنسسبة 45%+ فيما بين 2010 و 2011 بعد النظر في بعض العمليات ال سستشناءية لسسنة 2010**. - النمو بنسسبة 55%+ للمسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه خاص ة بفضضل وقع معايير IFRS الخاص ة باسسترجاع الديون المتعشرة في (*) وداءع غير مجازاة / مجموع الوداءع (لا مد قصصير ومتوس ط) (**) قيمة اضضافية اس تشناءية مس جلة في 2010 و محصصلة من تفويت العقارات.

31 المسساهمة في النتيجة الص افية نص يب المجموعة في : % تطور المسساهمة في النتيجة الص افية نص يب المجموعة : ع.م المسساهمون الرءيسسيون في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه 6- الشركة ال يفوارية للبنك (SIB) = FCFA درهم النششاط حسساب النتيجة وداي ع الزبناء (بملايين الدراهم) القروض الا جمالية للزبناء (بملايين الدراهم) صافي مجموع الا يرادات المصرفية (بملايين الدراهم) صافي الا رباح (بملايين الدراهم) +4 % % % % النششاط : بالرغم من ظرفية سسياسسية ص عبة جدا وا غلاق البنك ل كثر من ششهرين و نص ف نمو مجموع الم ءوشرات و زيادة في حص ة السسوق تقدير للزبناء السسلطات الوطنية و الجهوية للبنك على حسسن تدبيره لل زمة : - ربه 0 7 نقطة من حص ة السسوق على وداءع الزبناء. - ربه 0 3 نقطة من حص ة السسوق على قروض الزبناء. - فته 6 وكالات جديدة في 2011 حيش بلغت الششبكة 36 وكالة و تجديد 4 فروع. حسسابات الشركة والمسساهمة في الهسسابات الموطدة - نمو ص افي ال رباه للششركة بنسسبة 4%+. - تقدم ملموسس للمسساهمة في حص ة المجموعة من ص افي ال رباه (107 مليون درهم في 2011 مقابل 2 مليون درهم في 2010) بفضضل ال خذ بعين الاعتبار المسستبق ل ثار ال زمة فور 2010 في الهسسابات الموطدة والتهرير في 2011 للجزء غير المسستعمل للموءن المكونة (ارتفاع نسسبة القروض المتنازع عليها من 4 8% في سسنة 2010 ا لى 5 5% في سسنة 2011 علما ا ن الهسسابات الموطدة لسسنة 2010 قد اعتمدت ضضعف هذه السسنة). 31

33 ا داء سسهم التجاري وفابنك التجاري وفابنك مقارنة مع معدل مازي من 31 دجنبر 2007 ا لى 15 فبراير 2012 سسعر السسهم في 15 فبراير : درهم. الرسسملة ال ولى في القطاع البنكي و الشانية على ص عيد المملكة : 71 2 مليار درهم ا داء بنسسبة 14%- في 2011 في ظرفية متسسمة بسسوق ماءلة للانخفاض (13%- بالنسسبة لمعدل مازي) ا داء ا يجابي بنسسبة 5 4%+ لسسهم التجاري وفابنك منذ بداية سسنة 2012* مقابل 2 8%+ لمعدل مازي و 1 6% + للقطاع البنكي التجاري وفابنك : 14,0%- مازي : -12,9% 2012 التجاري وفابنك : 5,4%+ مازي : +2,8% التجاري وفابنك مازي قاعدة 100 دجنبر /12/ التجاري وفابنك : 16,4%- مازي : -13,5% التجاري وفابنك : 4,9%+ مازي : -4,9% التجاري وفابنك : 50,7%+ مازي : +21,2% 6/7/08 10/1/09 17/7/09 21/1/10 28/7/10 1/2/11 8/8/11 12/2/12 (*) في 15/02/12 33

34 موءشرات سسهم التجاري وفا بنك في بورص ة القيم 15/02/ x 15 97x 2 30% /12/ x 15 15x 2 43% /12/ x 19 15x 1 97% التجاري وفا بنك سسعر السسهم ا على مسستوى ا دنى مسستوى (*) P/B (*) PER DY عدد ال سسهم (**) رسسملة البورص ة (**) بملايين الدراهم يمشل التجاري وفا بنك ا حسسن ثناءي بين (1) نسسبة نمو ال رباه و (2) السسعر الهالي للسسهم وذلك مقارنة مع القطاع البنكي المغربي - BPA في ارتفاع بنسسبة 8 7% فيما بين دجنبر 2010 و دجنبر PER في من 15 15x مقابل معدل 18 3x للقطاع البنكي. - PER في من 15 97x مقابل معدل 18 2x للقطاع البنكي. 34 (*) يتم حس اب PER و P/B على ا س اسس حصصة المجموعة من صصافي الا رباه و مجموع حقوق المس اهمين (*) PER = س عر الس هم / الربه عن كل س هم = P/B س عر الس هم / حصصة المجموعة من حقوق المس اهمين للس نة الجارية = DY عاءد الس نة الجارية / س عر الس هم